Die größten Wall-Street-Banken melden am Dienstag erneut ein starkes Quartal. Zugleich warnen sie, höhere Zinsen und Inflation könnten wehtun.
Steigende Gewinne bei vier der größten US-Banken gelten als neues Zeichen für die Widerstandskraft der Wirtschaft. Privatkunden tilgen weiter ihre Schulden, Unternehmen investieren kräftig in KI.
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Gleichzeitig melden JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo und Goldman Sachs zwar höhere Gewinne als vor einem Jahr. Die Institute warnen jedoch vor den langfristigen Folgen der hohen Zinsen und vor zusätzlichem Druck auf Verbraucher, falls die Inflation nicht eingedämmt wird.
Im dritten Quartal erzielte JPMorgan Chase, gemessen an der Bilanzsumme die größte US-Bank, einen Gewinn von 15,3 Milliarden Dollar beziehungsweise 5,57 Dollar je Aktie. Ein Jahr zuvor hatte der Überschuss bei 14,4 Milliarden Dollar und 5,07 Dollar je Anteilsschein gelegen. Damit verfehlte das Institut die Erwartungen der Analysten, die an der Wall Street im Schnitt mit 5,93 Dollar je Aktie gerechnet hatten.
Für JPMorgan und Vorstandschef Jamie Dimon ist ein solcher Rückschlag bei den Ergebnissen selten. Zuletzt verpasste die Bank die Prognosen der Analysten vor fast drei Jahren. Nun meldete sie Verluste von 658 Millionen Dollar auf Wertpapierbestände und einen Anstieg der Kosten um zwölf Prozent. Die Erlöse im Handel mit Anleihen gingen im Jahresvergleich um 4 Prozent zurück, der Gesamtumsatz im Marktgeschäft stieg jedoch um 15 Prozent.
„Die US-Wirtschaft wird weiterhin von robusten Unternehmensinvestitionen und anhaltendem Konsum gestützt“, erklärte Dimon in einer Mitteilung. „Gleichzeitig bleiben unter der Oberfläche große Haushaltsdefizite, hartnäckige Inflation, hohe Vermögenspreise, steigende Zinsen und geopolitische Risiken in Bewegung.“
Große Banken eröffnen traditionell die Berichtssaison. Die jetzige Runde gilt für die Aktienmärkte als besonders wichtig, denn hohe Unternehmensgewinne haben den S&P 500 zuletzt auf Rekordstände getrieben.
Nach Berechnungen des Datenanbieters FactSet rechnen Analysten damit, dass die Unternehmen im S&P 500 ihren Gewinn je Aktie im Schnitt um fast 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr steigern. Trifft diese Prognose zu, wäre es bereits das dritte Quartal in Folge mit einem Zuwachs von mehr als 25 Prozent.
Bei Goldman Sachs legte der Gewinn im dritten Quartal kräftig zu, weil die Erlöse im Aktienhandel im Jahresvergleich um 72 Prozent sprangen. Zugleich gingen die Einnahmen im Handel mit Anleihen, Währungen und Rohstoffen gegenüber dem zweiten Quartal um 24 Prozent zurück. Insgesamt erzielte die Bank einen Überschuss von 5,29 Milliarden Dollar oder 17,01 Dollar je Aktie, nach 4,1 Milliarden Dollar und 12,25 Dollar je Anteilsschein im Vorjahr.
Im Sommer war der Rentenmarkt stark in Bewegung. Anleger sorgten sich zunehmend über staatliche Ausgaben und Inflation. Die Renditen zehnjähriger und 30-jähriger US-Staatsanleihen kletterten auf Niveaus, die seit Jahren nicht erreicht wurden. Steigende Preise für Diesel, Technologie und Lebensmittel gaben der US-Notenbank Anlass für eine Zinserhöhung im vergangenen Monat – trotz Drucks aus dem Weißen Haus, darauf zu verzichten.
Citigroup meldete für das dritte Quartal einen Gewinnanstieg um 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street. Das Institut verdiente mehr im Investmentbanking und in der Vermögensverwaltung, während die Gewinne im Kreditkartengeschäft stagnierten.
Wells Fargo erzielte einen Gewinn von 5,95 Milliarden Dollar beziehungsweise 1,87 Dollar je Aktie und lag damit über den Prognosen der Analysten. Die Bank mit Sitz in San Francisco steigert ihre Gewinne seit mehreren Quartalen kontinuierlich, nachdem die US-Regulierer die Obergrenze für ihre Bilanzsumme aufgehoben haben, die nach dem Skandal um fragwürdige Vertriebspraktiken vor fast zehn Jahren verhängt worden war.