Vor Handelsstart in Europa entwickeln sich Asiens Börsen unterschiedlich: neue KI-Euphorie trifft auf höher als erwartet ausgefallene US-Inflation und die Aussicht auf einen kräftigen Zinsanstieg im kommenden Monat.
Nach dem Ausverkauf in der vergangenen Woche, ausgelöst durch die Sorge, die Demokraten könnten die Regulierung Künstlicher Intelligenz deutlich verschärfen, haben sich die stark verprügelten Tech-Aktien in dieser Woche erholt. Schnäppchenkäufe und das Gefühl, dass die Ängste womöglich übertrieben waren, stützten die Kurse.
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Für zusätzliche Zuversicht sorgten die Quartalszahlen des Rechenzentrumsbetreibers CoreWeave. Das Unternehmen rechnet in diesem Jahr mit einem Umsatz von 13 bis 13,3 Milliarden Dollar (11,6 bis 11,9 Milliarden Euro) und übertraf damit die Schätzungen.
Die Nachricht beruhigte Sorgen um die Verfassung des Unternehmens, nachdem die Aktie im vergangenen Monat stark unter Druck geraten war. Damals hatte es Spekulationen gegeben, CoreWeave könnte Schwierigkeiten bekommen, seinen hohen Schuldenberg zu finanzieren, weil die Finanzierungskosten weiter steigen.
Das löste eine Phase der Panik im Tech-Sektor aus, da viele Unternehmen stark auf Kredite angewiesen sind, um ihre kostspieligen KI-Investitionen zu stemmen.
Die Stimmung hob außerdem ein Prospekt von Anthropic, aus dem hervorgeht, dass das Unternehmen bei seinem anstehenden Börsengang bis zu 64 Milliarden Dollar (57,1 Milliarden Euro) einnehmen will. Damit könnte Anthropic mit bis zu 1,4 Billionen Dollar (1,25 Billionen Euro) bewertet werden.
Vom Entwickler des KI-Agenten Claude hatten Beobachter erwartet, dass er bei der Emission bis zu 100 Milliarden Dollar einsammelt. Damit wäre es der größte Börsengang aller Zeiten geworden.
Der Börsenstart gilt als Gradmesser dafür, wie lange der KI-Investitionsboom anhalten kann.
Aus den Unterlagen ging außerdem hervor, dass der Umsatz im dritten Quartal auf 17 Milliarden Dollar (15,2 Milliarden Euro) sprang, nach nur 1,4 Milliarden Dollar (1,25 Milliarden Euro) im Vorjahreszeitraum.
Ein weiteres Zeichen für die Robustheit der Branche: Nach Angaben von Bloomberg erzielte der ChatGPT-Entwickler OpenAI im Zeitraum Juli bis September erstmals einen Quartalsumsatz von zehn Milliarden Dollar (8,92 Milliarden Euro). Grund war die starke Nachfrage nach seiner Software.
Die Erlöse lagen damit fast 50 Prozent über dem Wert der vorangegangenen drei Monate und waren fast dreimal so hoch wie ein Jahr zuvor.
Im Fokus blieb jedoch der Chipriese Nvidia, nachdem eine Affäre zwischen CEO Jensen Huang und einer Frau bekannt geworden war, die Medienberichten zufolge im Verdacht steht, eine chinesische Spionin zu sein.
Das Unternehmen steht nun im Zentrum einer FBI-Ermittlung.
„Kein Mangel an Kurstreibern“
Alle drei großen Indizes an der Wall Street schlossen am Dienstag im Minus und beendeten damit eine zweitägige Rally, während die Börsen in Asien ins Stocken gerieten.
Tokio, Seoul und Taipeh, an deren Börsen die meisten führenden asiatischen KI-Werte notieren, legten weiter zu; auch Singapur und Jakarta verzeichneten Gewinne.
Dagegen gab es Verluste in Hongkong, Shanghai, Sydney, Wellington und Manila.
Händler sorgen sich zudem über die Möglichkeit eines stärker als erwarteten Zinsschritts der US-Notenbank bei ihrer nächsten Sitzung im Dezember.
Die US-Verbraucherpreise stiegen im Oktober im Monatsvergleich um 0,4 Prozent. Im Vormonat waren es 0,6 Prozent gewesen, erwartet worden war ein Anstieg von 0,3 Prozent.
Der Wert zeigt zwar, dass sich der Anstieg der Energiepreise deutlich abgeschwächt hat. Die Preise für Lebensmittel legten jedoch stark zu, ebenso die Kosten für medizinische Versorgung, Haushaltswaren und mehrere andere Kategorien.
Austan Goolsbee, Chef der Chicago-Filiale der Federal Reserve, sagte im Programm PBS NewsHour, der Bericht sei „ein weiterer beunruhigender Bericht, grenzwertig verstörend“.
Der Bericht erschien nur wenige Stunden, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller eine schnelle Reaktion auf die Inflation gefordert hatte und andeutete, er könne im Dezember sogar einen Zinsschritt um 50 Basispunkte unterstützen.
Eine zweite Fed-Vertreterin, die Präsidentin der Notenbank von Dallas, Lorie Logan, signalisierte ebenfalls starke Unterstützung für rasches Handeln gegen die Inflation.
„Die Marktteilnehmer arbeiten sich weiter durch die politischen Folgen des Durchmarschs der Demokraten und die ökonomischen Fragen der KI-Infrastruktur“, sagte Chris Weston vom Broker Pepperstone.
Er sagte, Anleger seien „gezwungen, ihre Annahmen zu künftigen Umsätzen, Cashflows und Finanzierungsbedingungen neu zu bewerten“.
Er fügte hinzu: „Wenn man eine höher als erwartete US-Verbraucherpreisziffer, den verstärkten Fokus auf den Börsengang von Anthropic und einen massiven Käuferstreik bei Nvidia hinzunimmt, dann gibt es keinen Mangel an Auslösern, die die Kursbewegungen am Markt bestimmen.“
Die Ölpreise legten leicht zu, nachdem sie am Dienstag erneut gefallen waren, gestützt von der Hoffnung auf ein Abkommen zwischen den USA und Iran, das ihren Krieg beenden und die für den Welthandel zentrale Straße von Hormus wieder öffnen würde.
Die internationale Referenzsorte Brent pendelte um 92 Dollar (82,06 Euro) je Barrel, nachdem der Preis erstmals seit August unter 90 Dollar (80,28 Euro) gefallen war.
Beide Kontrakte liegen seit Monatsbeginn rund 20 Prozent niedriger.
Im Unternehmenssektor stand der japanische Technologiebeteiligungskonzern SoftBank unter Druck. Die Aktie fiel in Tokio zeitweise um bis zu acht Prozent, nachdem der Konzern im zweiten Geschäftsquartal einen Verlust von mehr als sieben Milliarden Dollar (6,24 Milliarden Euro) gemeldet hatte.