Der Generaldirektor der European Fund and Asset Management Association erklärt Euronews, wie europäische Sparer ihre größte Chance zum Vermögensaufbau verpassen.
Für die Mehrheit der Europäer - insbesondere im Vergleich zu den Amerikanern - ist es nach wie vor die Norm, ihr überschüssiges Geld auf einem Sparkonto zu parken, wobei das Geld ungenutzt bleibt und durch Inflation einen Teil seines Wertes verliert. Wie groß ist die Herausforderung, Investitionen über Generationen hinweg auf dem Kontinent zu fördern?
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Der Generaldirektor des Europäischen Fonds- und Vermögensverwaltungsverbands (EFAMA), Tanguy van der Werve, erklärte der Wirtschaftsredaktion von Euronews, wie erschütternd die Zahlen sind.
"Nur etwa 26% der EU-Haushalte gaben an, ein Anlageprodukt wie Fonds, Aktien oder Anleihen zu besitzen (Eurobarometer 509), während in den letzten drei Jahrzehnten mehr als 50% der US-Haushalte an der Börse investiert waren (Gallup-Umfrage).
"Wenn man bedenkt, dass ein durchschnittliches diversifiziertes Fondsportfolio von 2014 bis 2023 um mehr als 50 % gewachsen wäre (ESMA) und damit weitaus stärker als die Inflation, dann ist das eine Menge an potenziellem Vermögensaufbau, den die Europäer auf dem Tisch liegen lassen", sagte er.
Finanzielle Bildung als Herausforderung
Van der Werve hob eine Reihe von Gründen hervor, die erklären könnten, warum die Europäer das Sparen dem Investieren vorziehen, darunter Besteuerung, Finanzwissen, Risikobereitschaft und Rentensysteme.
"Das Fehlen ausreichender steuerlicher Anreize ist oft ein entscheidender Unterschied zwischen Ländern mit hohem Investitionsniveau und solchen ohne. Außerdem leiden viele EU-Länder unter einem geringen Finanzwissen und einer fehlenden Investitionskultur."
Viele Generationen von Europäern seien mit der Erwartung aufgewachsen, dass der Staat sich im Ruhestand um sie kümmern werde, worauf man sich nicht mehr ausschließlich verlassen kann, so Van der Werve.
"Dieses falsche Gefühl der Sicherheit ermutigt die Menschen nicht, ihre finanzielle Zukunft selbst in die Hand zu nehmen und über Bankeinlagen hinauszugehen. Die betriebliche und private Altersvorsorge ist in vielen EU-Ländern unterentwickelt, was ebenfalls dazu beiträgt, dass die Beteiligung von Privatkunden an den Kapitalmärkten gering ist", fügte er hinzu.
Beliebte Anlagetrends
Bezüglich bemerkenswerter Trends (2025-2026), die Veränderungen im Anlageverhalten oder der Risikobereitschaft von Privatanlegern in den EU-Ländern aufzeigen, sagte der EFAMA-Generaldirektor, dass die große Beliebtheit von ETFs und Investitionen in diversifizierte Index-Tracker-Fonds in Verbindung mit digitalen Broker-Plattformen für den Kauf in den letzten Jahren zu einem Anstieg der Privatanlegerinvestitionen in mehreren EU-Ländern beigetragen hat.
"Zusammengenommen hat dies die Entscheidung, zu investieren, für viele Haushalte einfacher, billiger und leichter gemacht. Der Einfluss der sozialen Medien war ebenfalls beträchtlich, vor allem für jüngere Anleger, die sich leicht für riskantere "Vermögenswerte" wie Kryptowährungen begeistern lassen. Dies ist ein weiterer Grund, der finanziellen Bildung von klein auf Priorität einzuräumen", sagte er.
Warum weniger Anleger in Europa?
Um auf die Frage zurückzukommen, warum weniger Europäer ihr Geld parken und der Inflation zum Opfer fallen, anstatt vom Zinseszins zu profitieren, sagte Van der Werve, er glaube, dass es weniger eine "Entscheidung" als vielmehr eine Frage der Trägheit sei.
"Die Menschen haben Angst, dass sie einen Fehler machen und ihr hart verdientes Geld verlieren, wenn sie etwas tun. Also tun sie nichts und lassen es auf dem Bankkonto, wo es als sicher gilt. Eine bessere Finanzbildung würde den Menschen helfen, die Opportunitätskosten des Nichtinvestierens zu verstehen. Langfristige, gut diversifizierte Portfolios liefern im Laufe der Zeit konstante Erträge und verhindern, dass die Inflation Ihr Vermögen auffrisst. In vielen EU-Ländern gibt es ein kulturelles Tabu, wenn es darum geht, über Geld zu sprechen, sogar innerhalb der Familie, was definitiv nicht hilfreich ist."
"Finanzielle Bildung muss zu Hause beginnen. Die beste Investition, die man tätigen kann, ist die in die eigene finanzielle Bildung. Eine bessere finanzielle Allgemeinbildung trägt dazu bei, Vertrauen aufzubauen und verbreitete Missverständnisse zu bekämpfen (z. B. dass man reich sein muss, um zu investieren)."
Die (Über-)Komplexität des derzeitigen Anlageprozesses trage ebenfalls dazu bei, dass die Menschen bei Bankeinlagen verharren.